Die Aktie von Applied Materials hat in den letzten Tagen ordentlich an Fahrt verloren. Fast 10% ging es am Freitag auf 468,90 Euro nach unten, und innerhalb einer Woche beträgt der Wertverlust mehr als 25%. Das sind beunruhigende Zahlen, keine Frage. Analysten schätzen jedoch, dass der langfristige Aufwärtstrend nicht gefährdet ist. Immerhin liefert Applied Materials Maschinen für die Halbleiterproduktion, und die Nachfrage nach KI-Prozessoren zieht den Markt merklich an.

Für dieses Jahr wird ein Umsatzplus von 30% in der Halbleitersparte prognostiziert. Das klingt doch vielversprechend, oder? Applied Materials hat über 100 neue Fabrikprojekte weltweit in der Betreuung. Mit einem Markt für Chip-Ausrüster, der bis 2026 ein Volumen von 145 Milliarden US-Dollar erreichen soll, könnten die Blicke der Investoren schnell wieder in Richtung des Unternehmens wandern. Aber wie das so ist, hohe Erwartungen bringen oft auch spekulatives Kapital und eine gehörige Portion Volatilität mit sich. Die 30-Tage-Volatilität der Aktie liegt bei fast 100% – das zieht auch gewisse Nerven an!

Die Rolle von Applied Materials in der Halbleiterindustrie

Applied Materials Inc. (ISIN US0382221051) ist ein führender Ausrüster der Halbleiterindustrie und liefert Produktionsanlagen für Chipfertiger in den USA, Asien und Europa. Die Maschinen werden in Fertigungsstätten großer und mittelgroßer Chiphersteller eingesetzt. Von der Bearbeitung über die Beschichtung bis hin zur Strukturierung von Wafern – die Technologiefelder sind breit gefächert. Applied Materials hat sich einen Wettbewerbsvorteil durch die Erfahrung in der Entwicklung komplexer Maschinen für Reinräume erarbeitet.

Die Nachfrage nach ihren Anlagen hängt stark von den Investitionsentscheidungen der Halbleiterhersteller ab. Und das ist kein Zufall: Technologietrends wie der Ausbau von Rechenzentren, Chips für den Automobilbereich und Leistungselektronik treiben das Geschäft an. Langfristige Perspektiven zeigen, dass die Halbleiterbranche zyklisch ist, mit Phasen von starkem Wachstum, gefolgt von zurückhaltenden Investitionen. Applied Materials muss sich darauf einstellen, um kurzfristige Schwankungen zu überstehen.

Ein Blick auf den Halbleitermarkt

Der Halbleitermarkt selbst boomt! Im Jahr 2022 wurden über 190 Milliarden Euro investiert, und führende Unternehmen kündigten weitere 300 Milliarden US-Dollar für die kommenden Jahre an. Taiwan ist nach wie vor der unangefochtene Marktführer in der Halbleiterproduktion. Europa hat es da etwas schwerer und wird oft unter „Other“ gelistet. Politische Maßnahmen in Europa und den USA versuchen, die lokale Halbleiterproduktion zu fördern. Milliarden an Steuergeldern fließen in die Ansiedlung neuer Halbleiterfabriken (FABs).

Werbung
Hier könnte Ihr Advertorial stehen
Ein Advertorial bietet Unternehmen die Möglichkeit, ihre Botschaft direkt im redaktionellen Umfeld zu platzieren

Doch nicht alles läuft glatt. Der Branchenverband ZVEI hat kürzlich kritisiert, dass Fördergelder in Deutschland zu selektiv verteilt werden und wichtige Teilbranchen nicht ausreichend unterstützt werden. Das Halbleiter-Ökosystem in Europa umfasst immer noch über 300 Firmen in verschiedenen Bereichen, von Leistungselektronik bis Maschinenbau. Die größten Treiber des Marktes sind Datenspeicherung, drahtlose Kommunikation und Automobilelektronik, die zusammen mehr als 70% des Branchenwachstums ausmachen.

Die Nachfrage nach Logikchips für Künstliche Intelligenz wird auf bis zu 3,6 Millionen zusätzliche Wafer geschätzt. Bis 2030 müssen bis zu acht neue FABs gebaut werden, um die steigende Nachfrage zu decken. Momentan sind 79 neue FABs weltweit geplant. Ein Blick auf die Zahlen zeigt: 486 FABs sind derzeit weltweit aktiv, von denen 289 200-mm-Wafer und 197 300-mm-Wafer produzieren. Der Ausbau neuer Chip-Fabriken dauert, und während wir darauf warten, werden bestehende Anlagen optimiert und automatisiert.

Die Entwicklung von Rechenzentren für KI wird in vielen Studien und Planungen noch nicht ausreichend berücksichtigt. Und so bleibt der Halbleitermarkt ein Wachstumsmarkt, ein Markt, in dem die Nachfrage nach Chips ungebrochen ist. Die nahe Zukunft wird zeigen, ob Applied Materials und andere Unternehmen in der Lage sind, die Herausforderungen zu meistern und sich an die dynamischen Gegebenheiten anzupassen.